【基本案情】

重庆柏炜锦瑞房地产开发有限公司（简称柏炜锦瑞公司）系四川蓝光发展股份有限公司全资项目子公司，开发位于重庆市江津区的蓝光·鹭湖长岛项目。因柏炜锦瑞公司建设资金链断裂，项目于2021年6月停工，工程仅完成项目开发建设进度的35%，已售住宅房屋2727套，不能按约交房。2022年7月18日，柏炜锦瑞公司向重庆五中院申请重整并同时申请预重整。预重整期间，柏炜锦瑞公司进行了资产评估和债权预申报及审查，并制定了《重组协议》；当地政府及时成立了项目处置工作领导小组及工作专班，对该项目实施帮扶；柏炜锦瑞公司股东出具确认书，授权投资人、管理人、债权人代表等共同组成的管理团队行使重整重大事项决策、经营管理权利。2022年11月1日，柏炜锦瑞公司召开预重整第一次债权人会议，表决通过了《重组协议》。此后，预重整辅助机构向重庆五中院提交预重整终结工作报告。

【审理情况】

2022年12月13日，重庆五中院裁定受理柏炜锦瑞公司破产重整申请。2023年1月4日，许可柏炜锦瑞公司继续营业，复工续建项目。2023年1月16日，主持召开了柏炜锦瑞公司第一次债权人会议，各债权组高票表决通过了在《重组协议》基础上制定的重整计划草案。2023年2月9日，批准了柏炜锦瑞公司重整计划，终止重整程序。仅55天即完成了受理破产重整申请至终止重整程序的审理。目前，重整计划已进入执行期，已售2727套房屋已全部顺利交付，复工续建工作正有序推进中。

【典型意义】

本案是运用清算式重整模式拯救房地产企业的典型案例。通过招募投资人，获得新的融资，在此基础上对项目进行复工续建，完成“保交楼”，并将剩余全部资产用于清偿债务。本案引入共益债融资，虽未调整出资人的股权份额，但限制了原出资人在重整计划执行期间参与重大事项决策和选择管理者权利，并将企业资产百分百用于清偿债务，最终注销企业，以此实现对出资人权益的调整。预重整期间为项目复工续建、“封闭运行、专款专用”的专项借款，虽然产生于法院受理破产申请前，但是为全体债权人共同利益产生的债务，可参照破产共益债务处理。本案确保了购房户的顺利交房、投资人的回款安全、债务人资产价值最大化，并提升了债权人的受偿比例，实现各方利益共赢。